導(dǎo)語(yǔ)：教育科技未來(lái)的成長(zhǎng)空間令人期待嗎?答案并不單純，有經(jīng)驗(yàn)的投資人都知道它牽涉的因素是所有產(chǎn)業(yè)中最復(fù)雜的。

　　今天，特邀Classroom Aid聯(lián)合創(chuàng)辦人Jessie Chuang為您解讀領(lǐng)先全球的美國(guó)教育科技產(chǎn)業(yè)。

　　特邀作者

　　Jessie Chuang

　　Classroom Aid Lnc. 聯(lián)合創(chuàng)辦人

　　jessie@classroomaid.org

　　Jessie 是美國(guó)教育科技顧問(wèn)公司 Classroom Aid Inc. 的聯(lián)合創(chuàng)辦人，xAPI 中文實(shí)踐社群的主持人，Visca Analytics 的指導(dǎo)顧問(wèn)。她曾為教育科技業(yè)者提供產(chǎn)品開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)與顧問(wèn)，包括教育科技市場(chǎng)分析與產(chǎn)品分析，教育產(chǎn)業(yè)策略合作建議，自適應(yīng)學(xué)習(xí)系統(tǒng)與人工智能家教，OER (Open Educational Resources)，移動(dòng)學(xué)習(xí)設(shè)計(jì)，學(xué)習(xí)資料標(biāo)準(zhǔn)，數(shù)據(jù)可視化，xAPI (Experience API) 導(dǎo)入規(guī)劃與學(xué)習(xí)分析，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的學(xué)習(xí)設(shè)計(jì)(Data-driven Learning Design) 等等。

　　全球教育老大哥獲利頻出警訊

　　先關(guān)心一下老大哥 -- 培生教育(Pearson Education)，為什么要關(guān)心它呢? 跟新東方、好未來(lái)的美股股價(jià)線型比起來(lái)，它的股價(jià)從 2015 年開(kāi)始只能用一個(gè)字形容 – 慘。

(圖片來(lái)源于網(wǎng)絡(luò))

　　它的教育事業(yè)規(guī)模橫跨全球，涉獵地域與客戶領(lǐng)域最廣，影響教育營(yíng)利事業(yè)的因素十分多面而復(fù)雜，我們的老大哥可說(shuō)最具有代表性意義，既然老大哥挨子彈了，我們就學(xué)習(xí)教訓(xùn)吧。別以為它在教育科技上落后了，它的先進(jìn)技術(shù)我們可以講一整節(jié)課，事實(shí)上教育科技新創(chuàng)的出場(chǎng)獲利方式之一就是希望能被培生收購(gòu)。

　　政治因素

　　長(zhǎng)話短說(shuō)，在 2015 之前，他連續(xù) 23 年獲利成長(zhǎng)加碼股利，當(dāng)時(shí)被人批評(píng)：教育是公眾權(quán)利，而像培生這樣的寡頭企業(yè)是以本身營(yíng)利為目標(biāo)，兩者是有沖突的;

　　然后它在 2015 年底發(fā)布了獲利預(yù)警， 歸咎原因是美國(guó)中小學(xué)的新標(biāo)準(zhǔn)(CCSS) 采用度不如預(yù)期;

　　經(jīng)濟(jì)因素

　　另外，當(dāng)年經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)讓許多較次等大學(xué)學(xué)生放棄學(xué)業(yè)去就業(yè)，而且部分新興國(guó)家市場(chǎng)的景氣不如預(yù)期;

　　2016 年培生共虧損了 26 億英鎊，是它的歷史中虧損最大的一年，主要原因是一個(gè)賠償案件，以及大學(xué)教科書(shū)與課件獲利嚴(yán)重衰退等。

(圖片來(lái)源于網(wǎng)絡(luò))

　　今年初培生 CEO 接受電視臺(tái)專(zhuān)訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，他們低估了教育信息化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)與所需時(shí)間，但是公司的現(xiàn)金流十分強(qiáng)勁，目前美國(guó)有 35 % 學(xué)校課件市場(chǎng)掌握在它手里，未來(lái)培生將出售出版事業(yè)，全力專(zhuān)注在教育市場(chǎng)上，尤其特別強(qiáng)調(diào)培生在線上學(xué)習(xí)市場(chǎng)賭很大一把，也將會(huì)是最后最大贏家。

　　教育科技的餅有多大?

　　教育科技的餅大小當(dāng)然高度依賴教育支出，全世界每年投資在教育上的金額約五萬(wàn)億美金，是軟件產(chǎn)業(yè)的 8 倍，媒體娛樂(lè)業(yè)的 3 倍。

　　全球教育峰會(huì) EdTechXGlobal，去年與 IBIS Capital 一起出了個(gè)報(bào)告，指出這五萬(wàn)億美金中目前只有 2% 是數(shù)字化的，預(yù)期未來(lái)成長(zhǎng)空間驚人。報(bào)告預(yù)測(cè)全球教育科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值以每年 17 % 成長(zhǎng)，在 2020 達(dá)到兩千五百億美金。

(圖片來(lái)源于網(wǎng)絡(luò))

　　但是，教育是個(gè)慢行業(yè)，多慢? 該報(bào)告預(yù)測(cè)它比其他行業(yè)慢五倍，一般預(yù)期平均需要七到十年才能建立一個(gè)成功穩(wěn)定的教育科技公司。

　　因?yàn)榻逃到y(tǒng)的改變牽涉到有影響力的把關(guān)人(Gate Keepers) 最多，從家長(zhǎng)、老師、校長(zhǎng)以上層層決策主管，乃至政策決定者。

　　教育科技趨勢(shì)肯定是長(zhǎng)期上升的，不過(guò)是個(gè)緩升的長(zhǎng)浪，玩家可要沉得住氣，像馬拉松一樣，前頭別跑太快把力氣用盡，勝利時(shí)機(jī)未到就陣亡了，還要搞清楚所有的影響因素才行，因?yàn)槿松袔讉€(gè)十年可以賭呢?

　　教育科技公司非常的多，多到各位無(wú)法想像，有的活得久，有的活不久。美國(guó)有好幾個(gè)網(wǎng)站專(zhuān)做教育科技公司的目錄與評(píng)價(jià)，例如EdSurge 將它們分了 64 個(gè)類(lèi)別，不過(guò)有的公司還是不知怎么分類(lèi)。

(圖片截自Edusurge官網(wǎng))

　　分類(lèi)眾多的原因是，整個(gè)教育學(xué)習(xí)生態(tài)非常多面向，機(jī)構(gòu)與學(xué)生的需求十分多元，教育市場(chǎng)本身是一個(gè)非常長(zhǎng)尾的市場(chǎng)，尤其個(gè)性化學(xué)習(xí)逐漸成為時(shí)代主流。教育產(chǎn)品永遠(yuǎn)有差異化的機(jī)會(huì)，應(yīng)避免復(fù)制競(jìng)爭(zhēng)。

　　過(guò)去幾年教育科技投資人在投什么?

　　從 2000 到 2016 年，全球教育科技投資金額與公司數(shù)每八年大約翻倍一次。再看看過(guò)去五到六年來(lái)全球教育投資地圖上，投資人在投什么呢?

　　整體觀

　　整體概論，過(guò)去投在美國(guó)的資金大幅領(lǐng)先，在 2011 到 2015 年，有四分之三的教育科技投資在美國(guó)，但是亞洲地區(qū)目前成長(zhǎng)率最快，正急起直追，其中領(lǐng)先國(guó)家是中國(guó)與印度，尤其這兩個(gè)國(guó)家都有人口紅利，占盡市場(chǎng)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)。

　　中國(guó)在 2015 年的創(chuàng)投投資額以年成長(zhǎng)率 158% 引人注目，在全球份額中占了 37% (前一年只占 17%)，當(dāng)年全球超過(guò)一億美金的大投資案有七件，中國(guó)拿了四件。接下來(lái)，我們預(yù)期中國(guó)投資額可能會(huì)超越美國(guó)(2016 年已經(jīng)發(fā)生)，而且最近中美在此領(lǐng)域交流增溫，可以長(zhǎng)短互補(bǔ)，未來(lái)合作機(jī)會(huì)無(wú)窮。

　　從投資區(qū)塊來(lái)看，雖然中小學(xué)的份額占比最大，但是高等教育的成長(zhǎng)速度最快，尤其以線上學(xué)習(xí)最為重要。以產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)分，投資多媒體內(nèi)容最多，線上課程與家教(Tutoring)其次，接下來(lái)就是跟學(xué)校運(yùn)營(yíng)、相關(guān)的管理系統(tǒng)與基礎(chǔ)建設(shè)有關(guān)了。

　　這些年在歐美大量孕育了教育科技新創(chuàng)。Imagine K12 是美國(guó)第一個(gè)專(zhuān)注於教育科技的加速器，成立於 2011 年，從此之后美國(guó)共誕生了 14 個(gè)教育科技加速器或孵化器，每年產(chǎn)生超過(guò) 100 家教育科技新創(chuàng)公司。在英國(guó)，也共有超過(guò) 1000 家教育科技新創(chuàng)，五分之一誕生於倫敦，全歐洲成長(zhǎng)最快的 20 家公司，有一半來(lái)自這些新創(chuàng)。歐美許多產(chǎn)品非常有創(chuàng)意，品質(zhì)很高。

(圖片截自Imagine K12官網(wǎng))

　　雖然這些孵化加速資源的確提供了顧問(wèn)指導(dǎo)、關(guān)系網(wǎng)絡(luò)與財(cái)務(wù)支援，過(guò)多宣傳與新聞也讓太多人低估教育科技創(chuàng)業(yè)的困難，很多城市都有教育科技聚會(huì)(美國(guó)用 Meetup，大約像國(guó)內(nèi)的沙龍)，讓對(duì)教育科技有興趣的個(gè)人聯(lián)誼，充滿了現(xiàn)在或未來(lái)的創(chuàng)業(yè)家或老師，有個(gè)點(diǎn)子，用下班時(shí)間就開(kāi)始創(chuàng)業(yè)了，當(dāng)然，真的獲得投資的比例很低。

　　中小學(xué)

　　在中小學(xué)區(qū)塊，2010 到 2015 總共獲得創(chuàng)投 23 億美金的投資，2016年年總投資額是 10 億，峰值在 2015 年。

　　不過(guò)，教育科技的資金來(lái)源還可能來(lái)自政府與一些非營(yíng)利組織的補(bǔ)助 (Grant)，提供給公司申請(qǐng)，或是公司與學(xué)校合作申請(qǐng)，像美國(guó)的 National Science Foundation 、比爾蓋茲基金會(huì)、麥克阿瑟基金會(huì)等等。這種補(bǔ)助的貢獻(xiàn)也很重要，因?yàn)榻逃聵I(yè)可說(shuō)是一種社會(huì)企業(yè)，非營(yíng)利組織的資助可以不以營(yíng)利為最優(yōu)先目標(biāo)，跟創(chuàng)投不同。

　　另外，有些創(chuàng)辦人不對(duì)外籌資，或以借款的方式獲得資金，也不在這些數(shù)字里，通常這些人比較不求短期獲利出場(chǎng)(Exit)。

　　大多數(shù)投資活動(dòng)發(fā)生在公司的早期(天使/A輪)階段，因?yàn)檫@是一個(gè)新興區(qū)塊，這種現(xiàn)象很正常，而且創(chuàng)投丟個(gè)一百萬(wàn)美金試試手氣，喔不，試試新點(diǎn)子，是小意思。即使在 2015 年峰值，全部金額也才占全部創(chuàng)投風(fēng)險(xiǎn)投資的 2%。中小學(xué)教育科技每個(gè)案件的投資金額中位值比一般創(chuàng)投案的中位值低(2015 種子輪: $900,000 vs $1.4M, A輪: $4M vs $5.4M)。

　　2013 年看到種子輪與天使投資的案數(shù)達(dá)到峰值，之后，單一案件投資額漸漸變大，案數(shù)變少，這是走向成熟的征兆，投資人對(duì)種子輪案件標(biāo)準(zhǔn)漸漸抬高，資金往擴(kuò)張期的投資集中，投在 B 輪之后階段的金額呈現(xiàn)逐年穩(wěn)定上升的趨勢(shì)。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，過(guò)去五、六年風(fēng)險(xiǎn)投資在中小學(xué)區(qū)塊的教育科技公司還沒(méi)有獲得明顯回報(bào)。投資人學(xué)到什么呢? 五年前不在意產(chǎn)品免費(fèi)、只要求用戶數(shù)，現(xiàn)在則要求要產(chǎn)生營(yíng)收，而且對(duì)項(xiàng)目選擇更加挑剔。

　　因?yàn)橹行W(xué)信息化程度比大學(xué)慢，大約就是 2010 開(kāi)始它的信息化進(jìn)程，所以滿足剛需的類(lèi)別是主要投資，例如支持學(xué)校運(yùn)營(yíng)的各種工具與資料系統(tǒng)、學(xué)習(xí)管理系統(tǒng)(LMS)、家校通(e.g. Remind)、學(xué)習(xí)內(nèi)容平臺(tái)、課程類(lèi)產(chǎn)品。

　　過(guò)去五、六年，投資人學(xué)到的教訓(xùn)是： 中小學(xué)的改變速度比高等教育來(lái)得慢，美國(guó)大學(xué)若失去了學(xué)生則收入就會(huì)減少，有比較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)采納新產(chǎn)品以改進(jìn)現(xiàn)況、提升學(xué)習(xí)效果，所以學(xué)習(xí)分析與學(xué)習(xí)預(yù)警這些服務(wù)在大學(xué)的采用度逐漸形成趨勢(shì)。(過(guò)去的歷史也是大學(xué)信息化程度腳步領(lǐng)先中小學(xué))

　　投資人并預(yù)測(cè)持續(xù)會(huì)看到高等教育與其他區(qū)塊的投資成長(zhǎng)率高於中小學(xué)區(qū)塊，其他區(qū)塊是指： 除了銷(xiāo)售給中小學(xué)與大學(xué)機(jī)構(gòu)以外的產(chǎn)品，包括成人專(zhuān)業(yè)職能進(jìn)修、與父母付費(fèi)的學(xué)習(xí)產(chǎn)品等等。

　　這與公立中小學(xué)教育系統(tǒng)的運(yùn)作有強(qiáng)相關(guān)，包括:

　　行政制度僵化，改變不易;

　　決策權(quán)分散 -- 沒(méi)有人能決定所有事，當(dāng)大家都聽(tīng)命主管決定時(shí)，常常主管不懂科技，或者決策受政治高度影響，例如市長(zhǎng)換了，專(zhuān)案預(yù)算就被砍了;

　　采購(gòu)週期長(zhǎng)，美國(guó)是每年編列預(yù)算，今年沒(méi)排上預(yù)算就要等到明年了;

　　要改變組織運(yùn)作方式，難如登天。

　　高等教育

　　既然高等教育是投資人看好成長(zhǎng)比較快的區(qū)塊之一，我們就來(lái)看一下它的概況，Eduventures 將廠商種類(lèi)分成 42 種類(lèi)，并總結(jié)去年主要趨勢(shì)如下。

　　新進(jìn)業(yè)者數(shù)量最多的是關(guān)于幫助學(xué)生成功(避免掛科)的產(chǎn)品(Student Success and Retention Solutions)、學(xué)習(xí)履歷(ePortfolio)、學(xué)習(xí)分析與商業(yè)智能、線上學(xué)習(xí)解決方案以及社區(qū)學(xué)習(xí)工具。

　　而面臨比較大的競(jìng)爭(zhēng)與整并壓力的產(chǎn)品是發(fā)展比較早的類(lèi)別： 學(xué)習(xí)管理系統(tǒng)、數(shù)字化學(xué)習(xí)課件、線上課程提供者、學(xué)習(xí)分析工具、客戶關(guān)系管理工具(Learning Relationship Management，就像 CRM)，去年一年就看到這些廠商少了上百家，包括關(guān)門(mén)與被并購(gòu)。

　　教育信息化的演化過(guò)程，首先投資的一定是剛需類(lèi)型的基礎(chǔ)建設(shè)：學(xué)習(xí)管理系統(tǒng)、數(shù)字化內(nèi)容或課件、內(nèi)容管理系統(tǒng)等，這些是 2000 ~ 2008 主要投資去向，但是中小學(xué)到 2010 之后才開(kāi)始這一步。基礎(chǔ)有了，產(chǎn)業(yè)會(huì)逐漸競(jìng)爭(zhēng)整并，細(xì)致分化，分工合作，差異化創(chuàng)意萌生，以提升價(jià)值，滿足多元化需求，代表這區(qū)塊發(fā)展比較成熟。

　　職業(yè)技能教育

　　通常每年金額前十大的投資案會(huì)拿走一半的總投資額，這些大案子值得注意，從過(guò)去 2010 ~ 2016 期間，英雄榜十個(gè)中有一半做職業(yè)技能教育(Pluralsight, Udemy, Skillsoft, Udacity, Coursera)，如果只看 2016 一年，也是十個(gè)有一半做專(zhuān)業(yè)職能教育(Udemy, Galvanize, EverFi, Codecademy, Pluralsight，其實(shí) Degreed 也算是，不過(guò)比較特殊)。誰(shuí)是付費(fèi)者? 成人自己付費(fèi)、與賣(mài)給機(jī)構(gòu)兩者都有，但是前者比較多。

　　各位或許還記得 Udacity 與 Coursera 這些 MOOC 平臺(tái)幾年前號(hào)稱(chēng)要顛覆高等教育，不過(guò)并沒(méi)有發(fā)生，現(xiàn)在它們大幅轉(zhuǎn)向(Pivot) 成為專(zhuān)業(yè)職能課程提供者，也與企業(yè)合作服務(wù)職能訓(xùn)練之需要。

　　這證實(shí)兩件事，一是要顛覆教育系統(tǒng)難如登天，二是職能教育才是最強(qiáng)的剛需。

　　美國(guó)的企業(yè)訓(xùn)練經(jīng)費(fèi)造就不小的市場(chǎng)，看那些相關(guān)峰會(huì)的入場(chǎng)費(fèi)水準(zhǔn)就可以知道。而成人自己付費(fèi)的過(guò)程比起教育部門(mén)或組織采購(gòu)單純快速多了，牽涉因素少。站在人稱(chēng)第四次工業(yè)革命的路口，未來(lái)幾年將被人工智能取代的勞動(dòng)力人口，可能會(huì)為此在職業(yè)訓(xùn)練市場(chǎng)增加更多需求驅(qū)動(dòng)力。

　　影響教育科技事業(yè)獲利的外在因素

　　我們整理所有影響教育產(chǎn)品的因素如下，檢查一下，影響你的產(chǎn)品的因素越少，則影響你成功的變數(shù)就越少，另外還要考慮同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)者的數(shù)目，反過(guò)來(lái)看，如果你能掌握到別人不能掌握的因素，則它反而變成你的優(yōu)勢(shì)。

　　如同文章開(kāi)頭提到的報(bào)告指出，改變的確會(huì)發(fā)生，但是速度可能非常慢。因?yàn)槿说男袨楦谀X內(nèi)回路，新行為需要建立新回路，而組織的行為是由個(gè)體組成，改變牽涉群體做事模式同時(shí)調(diào)整，甚至原利益結(jié)構(gòu)的變化。改變管理需要愿景建立、充分溝通、掌握腦神經(jīng)科學(xué)原理與運(yùn)營(yíng)技巧，別小看這個(gè)挑戰(zhàn)與所需時(shí)間。

　　教育產(chǎn)品需要實(shí)際在使用者場(chǎng)域中試行驗(yàn)證，因?yàn)槿诵宰償?shù)與個(gè)別差異因素很多，所以有經(jīng)大量使用者驗(yàn)證過(guò)的產(chǎn)品可以降低導(dǎo)入實(shí)施的變數(shù)，只需考慮本地化的需求。

　　那么問(wèn)題來(lái)了：如果你是投資人，在教育領(lǐng)域，你會(huì)投資所謂創(chuàng)新但尚未由大量使用者驗(yàn)證的產(chǎn)品? 還是，已經(jīng)有一定使用者基礎(chǔ)，證明可行，但聽(tīng)起來(lái)沒(méi)那么酷的產(chǎn)品?(創(chuàng)新真的好嗎?)

　　結(jié)語(yǔ)

　　2016年大家看到教育科技投資冷下來(lái)了，不過(guò)仍比2015年高，而且這是其他產(chǎn)業(yè)都看到的現(xiàn)象，并非只有教育科技，它的長(zhǎng)期上升趨勢(shì)并未改變。而且各種配合因素隨時(shí)間而更完備(例如: 寬頻環(huán)境、低價(jià)硬體元件、個(gè)性化學(xué)習(xí)的意識(shí)抬頭)，更能支持其發(fā)展，Owl Ventures 的 Tory Patterson 預(yù)測(cè)會(huì)看到許多教育科技公司跨越一千萬(wàn)美元營(yíng)收的門(mén)檻。新興科技如人工智能、虛擬實(shí)境(VR)、擴(kuò)增實(shí)境(AR)的成熟也會(huì)刺激新的投資。

　　Reach Capital 是最早投資教育科技的創(chuàng)投之一，其主要合伙人 Shauntel Poulson 預(yù)測(cè)中國(guó)的投資人將會(huì)積極在海外尋找投資標(biāo)的，中國(guó)擁有巨大的市場(chǎng)與需求。然而從外界觀察，中國(guó)的教育科技產(chǎn)品同質(zhì)性較高，比較沒(méi)有差異化，而美國(guó)許多產(chǎn)品較先進(jìn)，內(nèi)容十分多元、精致且有創(chuàng)意，有些技術(shù)已經(jīng)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)年發(fā)展(例如: 自適應(yīng)系統(tǒng)、或人工智能家教)，兩者互補(bǔ)可以節(jié)省開(kāi)發(fā)與驗(yàn)證時(shí)間，降低嘗試錯(cuò)誤的變數(shù)。