?2017年已經(jīng)過(guò)半，繼2017年Q1、Q2投融資報(bào)告后，鯨媒體在此重磅梳理了教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)在2017年1-6月的投融資事件。主要維度包含交易月份、獲投公司名、輪次、金額、投資方、公司細(xì)分領(lǐng)域、商業(yè)模式、成立時(shí)間、此前融資情況等。
根據(jù)企名片及公開(kāi)資料數(shù)據(jù)，經(jīng)鯨媒體梳理統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年上半年教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)共發(fā)生投融資事件133起，照此算來(lái)基本約1.4天就發(fā)生一起投融資事件。
在分析了2017年上半年(1-6月)教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)133起投融資事件、總金額59.53億人民幣的教育投資額后，我們發(fā)現(xiàn)：
獲投的教育公司有三分之二都還在早期階段，早期階段融資數(shù)量達(dá)88起，占總數(shù)的17%。
除戰(zhàn)略融資和未披露融資金額外，總投融資金額達(dá)到59.53億人民幣，早期融資金額達(dá)21.24億人民幣，占比超35%;中期階段和后期階段的融資金額分別為13.39億元、20.58億元。
素質(zhì)教育領(lǐng)域投融資熱度最大，其次為教育服務(wù)領(lǐng)域，知識(shí)分享/服務(wù)平臺(tái)及早幼教領(lǐng)域緊隨其后，知識(shí)分享/服務(wù)平臺(tái)作為后起之秀，預(yù)計(jì)熱度會(huì)持續(xù)。
有92家成立5年以下的教育機(jī)構(gòu)獲得融資，占比近7成。
市場(chǎng)趨于理性，財(cái)務(wù)投資表現(xiàn)正常，戰(zhàn)略投資人占比超過(guò)三成。
1融資輪次分析：2/3的融資處于早期階段
在2017上半年的133起投融資事件中，獲得天使輪融資的公司有25家，融資金額最大的是1000萬(wàn)元，并且有7家是該金額：教育信息化平臺(tái)“蘿卜屯”、在線少兒英語(yǔ)教育平臺(tái)“魔力耳朵”、少兒財(cái)智培訓(xùn)“小錢(qián)班克”、青少年編程教育平臺(tái)“編玩邊學(xué)”、大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“人人助學(xué)”、口語(yǔ)翻譯公司“分音塔科技”、基于游戲引擎的教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“觸控未來(lái)”。
今年上半年，Pre-A、A、A+輪的融資事件共55起，占總數(shù)的41.35%;如果算上天使輪和種子輪，根據(jù)上圖，上半年的早期階段融資數(shù)量達(dá)88起，占總數(shù)的66.17%。不可否認(rèn)，今年上半年獲投的教育公司有三分之二都還在早期階段。
其中，A輪融資金額最大的分別是超神互動(dòng)的3億元融資和藍(lán)鷗科技的2.2億元融資，這兩家機(jī)構(gòu)分別屬于電競(jìng)培訓(xùn)和IT職業(yè)技能培訓(xùn)領(lǐng)域，似乎資本對(duì)這兩個(gè)細(xì)分領(lǐng)域十分關(guān)注和看好。
在中期融資階段的B、B+輪融資中，金額較大的是機(jī)器人積木搭建平臺(tái)Makeblock的2億元人民幣和在線外教品牌abc360的數(shù)億元融資，分別屬于素質(zhì)教育和英語(yǔ)培訓(xùn)類領(lǐng)域。在C、C+輪融資中，金額最大的是職業(yè)IT教育機(jī)構(gòu)翡翠教育的3億人民幣C+輪融資。
在上半年所有披露金額的案例中，金額最大的是猿輔導(dǎo)的E輪1.2億美元融資。這是目前中國(guó)K12在線教育領(lǐng)域最大的一筆融資，也是K12在線教育公司首次躋身獨(dú)角獸行列。
2融資金額統(tǒng)計(jì)：上半年總金額超59億元，早期金額占35%
根據(jù)2017年Q1、Q2鯨媒體對(duì)融資金額的統(tǒng)一設(shè)定，為了方便統(tǒng)計(jì)，我們依然按照取中間數(shù)值的規(guī)則來(lái)計(jì)算——
數(shù)百萬(wàn)人民幣融資取300萬(wàn)人民幣來(lái)計(jì)算;數(shù)千萬(wàn)人民幣融資取3000萬(wàn)人民幣來(lái)計(jì)算;另外，保守起見(jiàn)，近千萬(wàn)人民幣融資我們?nèi)?00萬(wàn)人民幣來(lái)計(jì)算，近千萬(wàn)美元?jiǎng)t取600萬(wàn)美元即3600萬(wàn)人民幣;千萬(wàn)級(jí)人民幣指1000萬(wàn)人民幣;近億人民幣指6000萬(wàn)人民幣;上億人民幣指的是1億人民幣。
除了16起未披露金額的融資事件外，鯨媒體統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，2017年上半年教育行業(yè)一級(jí)市場(chǎng)的投融資金額達(dá)到59.53億人民幣。
其中，只有4起事件是由美元投資(分別為云學(xué)堂的2200萬(wàn)美元B輪融資、千聊直播的近千萬(wàn)美元A+輪融資、荔枝微課的千萬(wàn)級(jí)美元A輪融資、以及猿輔導(dǎo)的1.2億美元E輪融資)，其他披露金額的113起均為人民幣投資。巧合的是，荔枝微課和千聊直播均屬于基于微信/公眾號(hào)的知識(shí)直播/培訓(xùn)平臺(tái)。這類知識(shí)直播平臺(tái)似乎是美元投資的偏愛(ài)領(lǐng)域。
根據(jù)上圖，經(jīng)過(guò)我們計(jì)算，88起早期階段中，披露融資的81家公司的早期融資總金額達(dá)到21.24億人民幣。中期融資階段(B、B+、C、C+輪)的案例有13起，披露金額的11家總金額為13.39億元。而后期階段(D輪以后及并購(gòu))的案例共8起，金額約為20.58億元。
3投資方分析：財(cái)務(wù)投資人占比超一半
從投資方的情況來(lái)看，2017上半年，財(cái)務(wù)投資人(含產(chǎn)業(yè)基金)的投資事件有76起，如果把擬跨界的公司和上市公司、教育公司等有業(yè)務(wù)協(xié)同的投資都?xì)w為戰(zhàn)略投資人，那么上半年此類投資事件有43起。
值得注意的是，在戰(zhàn)略投資人中，老牌教育企業(yè)新東方在今年3月份投資了一家航空模擬培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“萊特兄弟”、 9000萬(wàn)人民幣領(lǐng)投兒童內(nèi)容品牌“凱叔講故事”。此外，新東方在線還計(jì)劃對(duì)K12在線教育網(wǎng)站“翼鷗教育”進(jìn)行6260萬(wàn)元的投資，一同投資的還有好未來(lái)及ATA。
有意思的是，老牌教育科技企業(yè)好未來(lái)在今年5月份披露了2起投資案例——數(shù)千萬(wàn)元投資了基于表情識(shí)別技術(shù)研發(fā)測(cè)評(píng)系統(tǒng)的AI公司“FaceThink”、戰(zhàn)略控股了圍棋在線教育企業(yè)“愛(ài)棋道”。不難看出，由AI等技術(shù)驅(qū)動(dòng)型在線教育公司和素質(zhì)教育是好未來(lái)投資部十分關(guān)注的細(xì)分領(lǐng)域。
而上半年其他的戰(zhàn)略投資人還包括滬江、精銳教育、華圖、正保、卓越教育等教育機(jī)構(gòu)，以及勤上股份、三壘股份、百洋股份、盛通股份、威創(chuàng)股份、和晶科技、長(zhǎng)方集團(tuán)、聚智未來(lái)、學(xué)海文化等擬跨界教育的A股和新三板企業(yè)。此外，港股公司、民辦教育服務(wù)供貨商成實(shí)外教育還投資了早教培訓(xùn)和服務(wù)機(jī)構(gòu)“東方愛(ài)嬰”。
4.細(xì)分領(lǐng)域分析：素質(zhì)教育領(lǐng)域熱度最高
我們劃分了十個(gè)領(lǐng)域來(lái)分析今年上半年的投融資事件，從親子、K12到教育企業(yè)服務(wù)、素質(zhì)教育等(如上圖)。
其中素質(zhì)教育領(lǐng)域熱度最大，共有20起投融資事件，約占總投融資事件數(shù)量的15.04%。
其次投融資事件較為活躍的領(lǐng)域是為教育企業(yè)提供教育服務(wù)與管理領(lǐng)域，共有17起事件，約占總數(shù)量的12.78%。這些領(lǐng)域中的教育機(jī)構(gòu)融資都處于早期階段，大多數(shù)為天使輪及Pre-A輪階段。
早幼教領(lǐng)域與知識(shí)分享/服務(wù)平臺(tái)平分秋色，投融資事件皆為15起，約占總數(shù)量的11.28%。K12領(lǐng)域緊隨其后為13起。親子、藝術(shù)培訓(xùn)與留學(xué)、IT職業(yè)教育三個(gè)領(lǐng)域熱度相對(duì)較低。
5.地域分析：北上廣地區(qū)約占80%
從地域分布來(lái)看，北上廣是資本活躍地區(qū)，這三個(gè)地區(qū)投融資事件共106起，占到總數(shù)量的79.70%。其中北京獲投公司有69家，占比51.88%(超過(guò)一半);廣東獲投公司21家，占比15.79%，上海獲投公司16家，占比12.03%。剩余地區(qū)中東南沿海地區(qū)投融資事件相比西北、西南地區(qū)較多。
北上廣地區(qū)獲投金額大部分在千萬(wàn)元以上，北京地區(qū)金額最大事件為百洋股份并購(gòu)火星時(shí)代，交易金額為9.74億元。重慶及浙江均有上億金額的投融資事件發(fā)生，分別為電競(jìng)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)超神互動(dòng)獲A輪3億人民幣投資、在線外教品牌360獲數(shù)億元人民幣B+輪融資。
6. 獲投公司歷史：近7成獲投公司的成立時(shí)間不足5年
總體來(lái)說(shuō)，2017年上半年獲投公司成立時(shí)間在2-4年內(nèi)的有56家，占總數(shù)的42.11%，占比最大;成立1年左右的獲投公司占比27.07%;成立5-10年的獲投公司占比24.81%;成立10年以上的獲投公司僅8家，占比6.02%。
成立時(shí)間在5年以下的公司共有92家，占比69.17%。這一時(shí)間階段的公司獲投輪次主要為天使輪、Pre-A輪及A輪。最為后期的輪次來(lái)自猿輔導(dǎo)的E輪。成立時(shí)間5年以上的公司41家，這一階段的公司獲投輪次主要為戰(zhàn)略融資及A輪。
在上半年鯨媒體統(tǒng)計(jì)的133起投融資事件中，成立時(shí)間最早的公司是醫(yī)考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)百通世紀(jì)，該公司成立于1993年，已有24年的歷史。除百通世紀(jì)外，成立于上世紀(jì)90年代的機(jī)構(gòu)還有東方愛(ài)嬰。東方愛(ài)嬰成立于1998年，是一家全產(chǎn)業(yè)鏈早教服務(wù)提供商，從事0-3歲嬰幼兒的早期教育，在2017年上半年，東方愛(ài)嬰獲得了由成實(shí)外教育的戰(zhàn)略投資，據(jù)了解，通過(guò)此次融資，東方愛(ài)嬰將在成實(shí)外教育的助力下完成產(chǎn)品躍升。
最“年輕”的獲投公司為暖音，該機(jī)構(gòu)成立于今年5月，成立之初獲得了150萬(wàn)元種子輪融資，暖音是一款兒童早教閱讀類應(yīng)用。
此外，成立于今年的獲投公司還有子歌公司、悅童伴、量子學(xué)派、小錢(qián)班克這四家。其中，成立于3月的小錢(qián)班克在1月完成了由中谷控股投資的數(shù)百萬(wàn)種子輪融資，在3月完成了永桐資本的超千萬(wàn)人民幣天使輪融資。
7.此前獲得過(guò)融資的公司占比43.61%
據(jù)鯨媒體梳理統(tǒng)計(jì)，在2017年上半年獲得融資的133家公司中，有75家公司此前未獲得融資或融資情況未披露，占比達(dá)56.39%，超過(guò)一半。
剩余58家公司此前均有公開(kāi)融資消息。在這58家公司中，公布過(guò)1輪融資消息的公司數(shù)量(30家)最多，僅有猿輔導(dǎo)1家公司公布過(guò)4輪融資消息。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，猿輔導(dǎo)于2012年獲IDG資本220萬(wàn)美元A輪融資;2013年完成經(jīng)緯中國(guó)領(lǐng)投、IDG資本跟投的700萬(wàn)美元B輪融資;2014年7月獲經(jīng)緯中國(guó)和IDG資本投資的1500萬(wàn)美元C輪融資;2015年3月完成華人文化產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)投，新天域資本、IDG資本和經(jīng)緯中國(guó)跟投的6000萬(wàn)美元D輪融資。有意思的是，猿輔導(dǎo)前4輪所獲融資皆有IDG資本參與，且到目前為止猿輔導(dǎo)獲得的5輪融資幣種皆為美元。
