2017年就這么不知不覺地過去了四分之一，鯨媒體吐血梳理了教育行業(yè)一級市場在今年第一季度內(nèi)的投融資事件。主要的維度包括月份、獲投公司名、輪次、金額、投資方、公司細(xì)分領(lǐng)域、商業(yè)模式、成立時間、團(tuán)隊和公司情況、此前融資情況等等。
根據(jù)企名片及公開資料，經(jīng)鯨媒體和虎嗅聯(lián)合梳理和統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在2017年第一季度，教育行業(yè)一級市場共發(fā)生投資事件62起?？梢哉J(rèn)為，平均1.5天就發(fā)生1起投融資事件。
在研究了2017年Q1教育行業(yè)一級市場62起投融資事件、分析了超過30億元人民幣的教育投資額后，我們發(fā)現(xiàn)：
(1)超過60%的公司都屬于初創(chuàng)階段，且有一半的公司都處于A輪階段(包括Pre-A輪和A+輪);
(2)有接近三分之一(9.54億元)的資金量用于投資早期階段，中期階段為6.3億元，超過三分之一的資金(10.37億元)用于投資后期階段;
(3)素質(zhì)教育、在線外教、為教育機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的公司是一季度的投資熱點(diǎn);預(yù)計二季度會延續(xù)資本關(guān)注熱度;
(4)市場趨于理性，財務(wù)投資表現(xiàn)正常，戰(zhàn)略投資變得活躍;
(5)在教育領(lǐng)域，人民幣投資依然是主旋律，美元投資不活躍;
(6)整個教育行業(yè)一級市場在今年Q1的投融資事件中表現(xiàn)穩(wěn)健，未出現(xiàn)過熱、過冷的信號;此期間活躍的資金多為在某細(xì)分領(lǐng)域中有明確、嚴(yán)肅投資意向的基金或戰(zhàn)略投資;得到融資的企業(yè)多數(shù)為細(xì)分領(lǐng)域中的領(lǐng)先者或獨(dú)具特色、成色較好的企業(yè)。
1 融資輪次分析：Pre-A、A、A+輪的占到一半
在我們統(tǒng)計的62起投融資事件中，獲得天使輪的公司有7家，其中披露金額較多的公司是：為STEM機(jī)構(gòu)提供SaaS服務(wù)的教育信息化平臺“蘿卜屯”和在線少兒英語教育平臺“魔力耳朵”，兩家公司分別獲得1000萬人民幣天使輪融資。
今年第一季度內(nèi)，A輪融資事件占比超過四分之一，共有16起;其中，金沃斯教育的上億元融資和荷馬教育的近億元融資是最大金額。這兩家機(jī)構(gòu)分別屬于在線英語教育領(lǐng)域和美術(shù)藝考培訓(xùn)領(lǐng)域，也反映出這階段資本對這兩個細(xì)分領(lǐng)域的關(guān)注和看好。
有意思的是，如果在A輪的基礎(chǔ)上加上Pre-A輪和A+輪，則這三個輪次的總數(shù)正好達(dá)31起，占到總?cè)谫Y數(shù)量的半壁江山?？磥恚患径全@投的教育公司大部分都還在早期階段。
在本季度所有投融資事件中，金額最大的是A股上市公司百洋股份擬9.74億元并購老牌數(shù)字藝術(shù)教育機(jī)構(gòu)火星時代。未來若這一交易順利完成，羅非魚食品綜合提供商將如何與教育合作發(fā)展也值得關(guān)注。
2 融資金額統(tǒng)計：總金額超30億人民幣
很多融資事件中，對外透露的融資金融并不明確，往往用“數(shù)百萬”、“數(shù)千萬”、“近千萬·”等詞匯來概述。數(shù)百萬可能是100萬至500萬之間，數(shù)千萬可能是1000萬至5000萬之間。
為了方便統(tǒng)計，我們統(tǒng)一設(shè)定，取中間的數(shù)值，數(shù)百萬融資取300萬來計算;數(shù)千萬融資取3000萬來計算;另外，保守起見，近千萬融資我們?nèi)?00萬來計算，近千萬美元則取600萬美元即3600萬人民幣;千萬級指1000萬;近億元指6000萬;上億元指的是1億元。
除了9起未披露金額的融資事件外，鯨媒體統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2017年Q1教育行業(yè)一級市場的投融資金額達(dá)到30.78億元人民幣。
其中，只有1起事件是由美元投資(基于微信的知識直播平臺“千聊直播”近千萬美元A輪融資)，其他披露的52起均為人民幣投資。
如果我們把種子輪、天使輪、Pre-A輪、A輪、A+輪歸為早期，經(jīng)過計算，39起早期階段中，披露融資的37家公司的早期融資總金額達(dá)到9.54億。中期融資階段(B、B+、C、C+輪)的案例有5起，披露金額的4家總金額為6.3億元。而后期階段(D輪以后及并購)的案例共7起，披露融資金額的5起案例總金額為10.37億元。
3 投資方分析：財務(wù)投資人占比超過一半
從投資方的情況來看，我們發(fā)現(xiàn)財務(wù)投資人(含產(chǎn)業(yè)基金)的投資事件有33起，占比超過53%。如果把擬跨界的公司和上市公司、教育公司等有業(yè)務(wù)協(xié)同的投資都?xì)w為戰(zhàn)略投資人，那么此類投資事件有24起，占比超過38%。
值得注意的是，老牌教育企業(yè)新東方在今年3月份投資了一家航空模擬培訓(xùn)機(jī)構(gòu)“萊特兄弟”。此外，新東方在線還計劃對K12在線教育網(wǎng)站“翼鷗教育”進(jìn)行6260萬元的投資，一同投資的還有好未來及ATA。
獲得三家教育巨頭青睞的翼鷗教育成立于2014年9月，其核心產(chǎn)品為在線直播底層工具——ClassIn在線教室。此次三家老牌教育機(jī)構(gòu)合投一家新興教育科技公司也能反應(yīng)出教育機(jī)構(gòu)對新型教育模式的探索和布局。
今年第一季度，A股上市公司勤上光電、三壘股份、百洋股份均有跨界投資教育機(jī)構(gòu)，涉及K12課外輔導(dǎo)、留學(xué)語言培訓(xùn)和數(shù)字藝術(shù)教育領(lǐng)域。此外，港股公司、民辦教育服務(wù)供貨商成實(shí)外教育還投資了早教培訓(xùn)和服務(wù)機(jī)構(gòu)“東方愛嬰”。
4 細(xì)分領(lǐng)域分析：素質(zhì)教育更受資本追捧
通過梳理和研究我們發(fā)現(xiàn)，2017年第一季度，從早教幼教到K12，從英語培訓(xùn)、素質(zhì)教育到職業(yè)教育，從知識分享到為機(jī)構(gòu)提供各種服務(wù)和技術(shù)等等，各個細(xì)分領(lǐng)域融資不斷。不過，值得一提的是，今年Q1融資最活躍的細(xì)分領(lǐng)域是音樂、足球、STEAM等素質(zhì)教育領(lǐng)域，這一領(lǐng)域的融資約有10起，占比超過16%。
在素質(zhì)教育領(lǐng)域中，融資金額最大的是機(jī)器人積木搭建平臺Makeblock在今年3月獲得EMC、深創(chuàng)投投資的2億元人民幣B輪融資。而該領(lǐng)域獲得1000萬、數(shù)千萬至6000萬人民幣融資的公司也有7個之多。從輪次情況來看，融資主要集中出現(xiàn)在Pre-A輪和A輪，分別有3起和4起。
隨后投資較為活躍的領(lǐng)域包括：在線外教/英語培訓(xùn)類的公司，以及為教育機(jī)構(gòu)提供管理與服務(wù)的公司。前者金額最大的融資是加拿大在線英語教育公司金沃斯的上億元A輪融資;后者金額最大的則是由新東方在線、好未來和ATA聯(lián)合投資近億元人民幣的翼鷗教育。
此外，還拿到大額融資的項目包括：職業(yè)IT教育機(jī)構(gòu)翡翠教育獲得3億元C+輪融資;三壘股份擬3億元跨界收購?fù)懈Ｑ潘伎寂鄼C(jī)構(gòu)楷德教育;美術(shù)藝考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)獲得近億元A輪融資。同時我們也不難發(fā)現(xiàn)，整體而言，獲得大額融資的機(jī)構(gòu)大多數(shù)商業(yè)模式都是B2C。
5 地域分析：近一半公司來自北京
從這62起融資事件分布的地域情況來看，北京的公司有29個，占比接近一半(46.77%);上海的公司有10個(占比16.13%);另有5個是來自廣東的公司。
同時，一些地方性的機(jī)構(gòu)也逐漸受到關(guān)注，比如來自貴州的CC英語獲得了阿里系湖畔山南資本的數(shù)千萬人民幣A輪融資;獲得近億元融資的美術(shù)藝考培訓(xùn)機(jī)構(gòu)荷馬教育來自重慶;另有獲得新東方投資的、專注飛行模擬器研發(fā)的VR公司萊特兄弟則是來自哈爾濱。
6 獲投公司歷史：60%的公司成立時間不超過5年
在此次鯨媒體統(tǒng)計的62起投融資事件中，按照工商信息顯示，成立時間最早的公司是東方愛嬰，公司已有接近20年的歷史。東方愛嬰主要針對0-3歲嬰幼兒早期教育課程服務(wù)、早教產(chǎn)品研發(fā)和孕期培訓(xùn)。在此前的2006-2010年，東方愛嬰先后獲得華威國際集團(tuán)、祥峰投資集團(tuán)的投資，2012年還完成第三輪融資，并與美國普凱投資基金正式簽署投資協(xié)議。
從上述統(tǒng)計圖中我們也能看出，成立10年以上、并在今年第一季度獲得融資的公司有6家，它們大多數(shù)都處于戰(zhàn)略融資或者并購階段。在18家成立5-10年并且今年Q1獲得融資的公司中，有5家公司獲得是A輪融資，另有4家公司處于戰(zhàn)略融資階段。
值得關(guān)注的是，有超過43%的公司(27家)成立時間在2-4年內(nèi)，更有10家成立1年左右的公司獲得了融資。(也就是說，成立5年以下的公司占比接近60%。)在這10家成立1年左右的公司中，有3家屬于為教育機(jī)構(gòu)提供平臺、管理或服務(wù)的公司，包括傲蘊(yùn)教育、有教未來和見教傳媒;另外還有2家都屬于在線外教和英語培訓(xùn)類，包括凱文睿信和魔力耳朵。
需要指出的是，魔力耳朵的1000萬元天使輪融資是K12題庫和直播公司猿輔導(dǎo)投資的，而魔力耳朵主打的是5-12歲少兒英語在線外教1對4的小班課。近兩年，像VIPKID、噠噠英語、UStalk等主打在線少兒外教一對一的公司都獲得大量融資和關(guān)注，同時也有公司在進(jìn)行更有利潤空間的小班教學(xué)嘗試。未來，小班教學(xué)會不會成為在線外教的下一個突破口呢?
7 超過一半的教育公司是首次獲得/公開融資
根據(jù)鯨媒體梳理統(tǒng)計，在今年第一季度獲得融資的62家公司中，此前并未獲得融資的公司有35家，也就是說，有超過一半(56.5%)的教育公司是在今年Q1第一次獲得投資或者披露融資。
另外27家公司則在此之前均有公布融資消息，而且此前獲得兩輪及以上的公司有15家，其中今年Q1獲得B輪的公司有年糕媽媽、麥淘親子、Makeblock，C+輪的翡翠教育和D輪的辣媽幫。不難看出，這幾家提供母嬰/育兒平臺與服務(wù)的公司似乎很受資本追捧，而且都處于中后期階段的融資，能否沖擊IPO值得期待。
附：
2017年Q1教育行業(yè)一級市場投融資事件表
