?2017年12月12日，神州數(shù)碼(000034.SZ)公告重大資產(chǎn)收購(gòu)方案：擬作價(jià)46.5億購(gòu)買廣州啟行教育100.00%股權(quán)(現(xiàn)金20%，換股80%)，配套募集資金不超過(guò)9.66億元。中信研究分析認(rèn)為，神州數(shù)碼收購(gòu)啟行教育是云計(jì)算與教育界的強(qiáng)強(qiáng)合并，其估值空間進(jìn)一步打開，維持“買入”評(píng)級(jí)。
據(jù)了解，作為國(guó)內(nèi)國(guó)際教育領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，啟行教育主要業(yè)務(wù)為留學(xué)咨詢服務(wù)及考試培訓(xùn)服務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋學(xué)術(shù)英語(yǔ)指導(dǎo)、高端學(xué)游、語(yǔ)言考試培訓(xùn)、出國(guó)留學(xué)咨詢、國(guó)際預(yù)科和境外服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋客戶出國(guó)前及至出國(guó)后整個(gè)階段，為客戶量身定制各項(xiàng)服務(wù)提升留學(xué)成功率和滿意度。截止目前，啟行教育已經(jīng)與全球近1,000所大學(xué)、中學(xué)等教育機(jī)構(gòu)簽署了合作協(xié)議，在全球擁有超過(guò)5,000家合作院校。2015年?duì)I收9.4億，2016年?duì)I收10.1億。其中，留學(xué)咨詢占比接近80%，毛利率約60%。
近年來(lái)，“互聯(lián)網(wǎng)+”概念迅速席卷了多個(gè)傳統(tǒng)行業(yè)，原本相對(duì)封閉教育行業(yè)也開始出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)+和云化變革。公開數(shù)據(jù)顯示，教育信息化市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)兩千億。目前教育信息化的主要采購(gòu)方為政府部門，資金來(lái)源為財(cái)政性教育經(jīng)費(fèi)，根據(jù)《教育信息化十年發(fā)展規(guī)劃(2010-2020)》中“出各級(jí)政府在教育經(jīng)費(fèi)中按不低于8%的比例列支教育信息化經(jīng)費(fèi)”測(cè)算，教育信息化市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)2020年接近四千億元。這龐大的市場(chǎng)空間吸引了眾多互聯(lián)網(wǎng)IT巨頭的關(guān)注。
中信研究分析稱：作為的整合IT服務(wù)商，神州數(shù)碼正在全面向云轉(zhuǎn)型，打造“云+教育”新生態(tài)也是其云計(jì)算戰(zhàn)略的重要目標(biāo)之一。深耕信息化二十年，神州數(shù)碼現(xiàn)已擁有覆蓋國(guó)內(nèi)超過(guò)百萬(wàn)家企業(yè)的渠道覆蓋網(wǎng)絡(luò)。分析發(fā)現(xiàn)，通過(guò)全面轉(zhuǎn)型，神州數(shù)碼業(yè)務(wù)條線集中度正在逐步提升，其國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等重點(diǎn)領(lǐng)域的自主可控實(shí)踐已經(jīng)到達(dá)一個(gè)平穩(wěn)期，疊加國(guó)內(nèi)旺盛的ICT需求，有望持續(xù)拉動(dòng)公司業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。
根據(jù)近幾個(gè)季度業(yè)績(jī)顯示，神州數(shù)碼云戰(zhàn)略落地成果最為顯著，不僅在短短1年時(shí)間已經(jīng)申請(qǐng)并獲得了云計(jì)算及服務(wù)的幾乎全牌照，還于今年10月，完成了上海云角的全面收購(gòu)，快速獲得成熟的云管理平臺(tái)，提高了在云計(jì)算領(lǐng)域的技術(shù)和服務(wù)能力，補(bǔ)充了在云資源聚合和云增值服務(wù)上的業(yè)務(wù)布局。11月底，神州數(shù)碼在武漢開了“云+教育”合作伙伴研討會(huì)，宣布成立了“神州數(shù)碼智慧教育聯(lián)盟”。神州數(shù)碼在云計(jì)算領(lǐng)域和教育產(chǎn)業(yè)的動(dòng)作頻頻，足見其轉(zhuǎn)型決心堅(jiān)定。
中信研究表示，啟行教育與神州數(shù)碼的戰(zhàn)略結(jié)合，將有助于實(shí)現(xiàn)從教育集團(tuán)向教育科技集團(tuán)的轉(zhuǎn)型，增強(qiáng)啟行教育整體的競(jìng)爭(zhēng)力。神州數(shù)碼也將依托啟行教育在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位，并結(jié)合已有的智慧校園業(yè)務(wù)，整合教育渠道合作伙伴、解決方案、云計(jì)算等資源，逐步完善在智慧教育的產(chǎn)業(yè)布局，打開新的成長(zhǎng)空間和利潤(rùn)點(diǎn)。
