年前我與科大訊飛高級(jí)副總裁某某、投資者關(guān)系某某面談及電話溝通。證實(shí)以下觀點(diǎn)：科大訊飛本質(zhì)上是掛語(yǔ)音的頭，賣(mài)國(guó)產(chǎn)軟件的肉。其核心業(yè)務(wù)是各級(jí)政府財(cái)政5%教育信息化撥款的項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)。營(yíng)收增長(zhǎng)動(dòng)能來(lái)自教育信息化產(chǎn)業(yè)，并在這個(gè)領(lǐng)域做了充分的投資和產(chǎn)品布局。
AI品牌訊飛超腦和語(yǔ)音交互系統(tǒng)AIUI是市場(chǎng)宣傳中意外的收獲，于是將計(jì)就計(jì)的上演好戲。人工智能是市場(chǎng)噱頭策略，與主業(yè)增長(zhǎng)無(wú)關(guān)。
與漢王科技圖形識(shí)別的OCR技術(shù)產(chǎn)業(yè)化路徑不同，科大訊飛利用時(shí)下語(yǔ)音技術(shù)受人矚目的特點(diǎn)，成功強(qiáng)化了技術(shù)先進(jìn)性標(biāo)簽，進(jìn)入各級(jí)教育和政府信息化領(lǐng)域，并多年以25%的平均增幅成長(zhǎng)，2016前三季度營(yíng)收21億，八成屬于該部分。
科大訊飛以各類(lèi)研發(fā)專(zhuān)利為市場(chǎng)切入點(diǎn)，并強(qiáng)化與各傳統(tǒng)軟件集成商的區(qū)別，但科大訊飛并不依靠語(yǔ)音技術(shù)營(yíng)收，反而去高效的擠占傳統(tǒng)國(guó)產(chǎn)軟件的業(yè)務(wù)市場(chǎng)。漢王則是一個(gè)反例，其不斷真刀實(shí)槍的推動(dòng)OCR圖形識(shí)別技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，開(kāi)發(fā)各類(lèi)掃描儀，電子書(shū)等，企圖依靠技術(shù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng)，結(jié)果遠(yuǎn)不如公眾預(yù)期以致成為棄兒。
科大訊飛在教育信息化業(yè)務(wù)中優(yōu)先發(fā)力英語(yǔ)電教相關(guān)產(chǎn)品，因此在語(yǔ)音識(shí)別上涉入較早，后逐步拓展到語(yǔ)音輸入法，了解該輸入法內(nèi)情的人知道這是一個(gè)始料未及的故事，如同奇虎公司的360安全工具的誕生，一到兩個(gè)人的內(nèi)部創(chuàng)意突然火了，公司開(kāi)始投入資源并積極宣傳，并隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的進(jìn)展，通過(guò)OEM植入的形式同眾多手機(jī)廠商合作，開(kāi)始了語(yǔ)音指令操控的相關(guān)技術(shù)研究。
當(dāng)用戶終端數(shù)和數(shù)據(jù)反饋規(guī)模逐步大之后，結(jié)合科技潮流的趨勢(shì)，人工智能和語(yǔ)音交互系統(tǒng)便成為了科大訊飛最傲視群雄、獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的江湖名號(hào)，自此承載著眾多投資人和吃瓜群眾對(duì)人工智能&物聯(lián)網(wǎng)的眾多美好期待。
我調(diào)研之后發(fā)現(xiàn)其語(yǔ)音和人工智能系統(tǒng)貢獻(xiàn)的營(yíng)收占比不到8%，它表里各自獨(dú)立。
2016年8月中國(guó)軟件百?gòu)?qiáng)排名中科大訊飛列54位。它在傳統(tǒng)軟件的陣營(yíng)，從來(lái)就沒(méi)走遠(yuǎn)過(guò)。
躍于媒體端的訊飛人工智能幾乎成為民族榮耀
科大訊飛被時(shí)任美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬談話中點(diǎn)名提及，又被《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道，該報(bào)在題為《人工智能“軍備”賽跑，中國(guó)正在趕超美國(guó)》的報(bào)道中說(shuō)到——
“這是一家專(zhuān)注于語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)言理解的人工智能公司，其在語(yǔ)音合成和中英文翻譯等多項(xiàng)技術(shù)的國(guó)際大賽上已經(jīng)獲得桂冠”。
科大訊飛成了國(guó)際創(chuàng)新科技企業(yè)中“中國(guó)力量”代表。此刻訊飛上升到國(guó)家和民族的榮譽(yù)層面，但不可否認(rèn)曾經(jīng)的“巴鐵1號(hào)”也給我們?cè)谌澜缑媲伴L(zhǎng)過(guò)臉的。
科大訊飛AI系統(tǒng)框架如下：
IBM的AI品牌是沃森，科大訊飛的AI品牌為訊飛超腦，訊飛現(xiàn)在正努力研究攻關(guān)類(lèi)腦計(jì)算關(guān)鍵技術(shù)和類(lèi)人答題系統(tǒng)，爭(zhēng)取讓超腦的智力在2020年達(dá)到高考一本線的水平，實(shí)現(xiàn)認(rèn)知，感知和計(jì)算的進(jìn)化。此技術(shù)原理上是基于大數(shù)據(jù)集合云計(jì)算和廣泛的數(shù)據(jù)采集點(diǎn)(各大輸入法及第三方手機(jī)集成)整合實(shí)現(xiàn)。對(duì)于智能AI的使用，科大訊飛推出AIUI(AI USER INTERFACE)的交互系統(tǒng)，并規(guī)劃出三大應(yīng)用方向：原廠、無(wú)屏、移動(dòng)。
原廠計(jì)劃和電視機(jī)，電視盒子，汽車(chē)等一系列硬件智能化需求的公司合作，推出增加了感知交互能力的設(shè)備?？拼笥嶏w計(jì)劃將電視盒子作為下一個(gè)階段主要的推廣方向。
無(wú)屏是希望應(yīng)用在一系列無(wú)需視覺(jué)確認(rèn)的應(yīng)用場(chǎng)景，如門(mén)禁，智能家居操控等。京東叮咚音箱是其中一分子。
移動(dòng)方向指和手機(jī)廠商，平板，無(wú)線耳機(jī)，平衡車(chē)等系列移動(dòng)設(shè)備合作，附加操控指令系統(tǒng)，增加其附加值。
訊飛依托中科大，是高智商企業(yè)的典型，杰出的市場(chǎng)策略在眾多國(guó)產(chǎn)軟件及集成商中脫穎而出，囊括15年-16年眾多獎(jiǎng)項(xiàng)，獎(jiǎng)項(xiàng)拿到手軟，不斷在媒體曝光，強(qiáng)化其“人工智能未來(lái)”的誘惑力，年前的年度大會(huì)發(fā)布的若干產(chǎn)品都不斷強(qiáng)化這一定位，我認(rèn)為這和其營(yíng)收增長(zhǎng)無(wú)關(guān)，和用戶規(guī)模增長(zhǎng)也無(wú)關(guān)，而只與其內(nèi)部每年3-5億的相關(guān)研發(fā)及運(yùn)營(yíng)投入計(jì)入“市場(chǎng)開(kāi)發(fā)費(fèi)用”有關(guān)。
當(dāng)然，我并非認(rèn)為其不想營(yíng)收“人工智能”的錢(qián)，而是當(dāng)前缺乏可變現(xiàn)的大環(huán)境，5年后也許有社會(huì)環(huán)境能從消費(fèi)者端獲得營(yíng)收并逐步占據(jù)大比例。
在2019年之前，人工智能所涉及營(yíng)收仍無(wú)法突破全部營(yíng)收占比的8%，所以，訊飛超腦是市場(chǎng)化的標(biāo)簽策略，亦是股市故事之一。
教育信息化業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng) 難以引發(fā)市場(chǎng)質(zhì)疑
科大訊飛2016 年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.41 億元，同比增長(zhǎng)27.90%;歸母凈利潤(rùn)2.78 億元，同比增長(zhǎng)24.51%。我預(yù)計(jì)2016年?duì)I收36億，凈利潤(rùn)5億。
現(xiàn)金業(yè)務(wù)：教育業(yè)務(wù)(35%)，政府業(yè)務(wù)(52%)
成長(zhǎng)業(yè)務(wù)：互聯(lián)網(wǎng)中間件業(yè)務(wù)(10%)，物聯(lián)網(wǎng)交互入口(音箱配套)叮咚叮咚(未知)
孵化業(yè)務(wù)：汽車(chē)業(yè)務(wù)，行業(yè)業(yè)務(wù)(未知)
驗(yàn)證業(yè)務(wù)：客服業(yè)務(wù)(5%)
三季度單季營(yíng)業(yè)收入增速大幅下滑至6.95%，歸母凈利潤(rùn)則同比下降72.22%，三季度業(yè)績(jī)大幅低于預(yù)期的原因——
第一，教育業(yè)務(wù)部分項(xiàng)目收入未能在三季度確認(rèn)，預(yù)計(jì)四季度確認(rèn)的概率大，公司教育業(yè)務(wù)向好的態(tài)勢(shì)未有改變。
第二，教育業(yè)務(wù)智學(xué)網(wǎng)及智慧校園戰(zhàn)略布局加快，研發(fā)和渠道建設(shè)投入力度持續(xù)加大，體現(xiàn)為三季度銷(xiāo)售費(fèi)用與管理費(fèi)用分別增長(zhǎng)24.5%和31.6%。但三季度毛利率47.7%，在硬件銷(xiāo)售比重提升的背景下，年內(nèi)毛利率持續(xù)攀升，體現(xiàn)公司整體業(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的議價(jià)能力。
1，教育行業(yè)
形成面向省市、區(qū)縣的教育云平臺(tái)和面向課堂的智慧課堂產(chǎn)品體系，定增并購(gòu)樂(lè)知行，進(jìn)一步豐富數(shù)字校園產(chǎn)品體系，業(yè)界唯一實(shí)現(xiàn)了教學(xué)主業(yè)務(wù)流程的場(chǎng)景全覆蓋、終端全覆蓋、數(shù)據(jù)全貫通。
在教育領(lǐng)域，公司實(shí)施2B2C雙輪驅(qū)動(dòng)，并啟動(dòng)“1520 計(jì)劃”，加大戰(zhàn)略投入。公司在教育領(lǐng)域擁有資源整合、技術(shù)積累等較強(qiáng)的綜合實(shí)力，未來(lái)隨著應(yīng)用產(chǎn)品快速推廣，用戶數(shù)據(jù)逐漸積累，將在教育領(lǐng)域形成平臺(tái)入口與數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的雙重優(yōu)勢(shì)，教育業(yè)務(wù)收入有望保持高速增長(zhǎng)。
面向省市、區(qū)縣的教育云平臺(tái)和面向課堂的智慧課堂產(chǎn)品體系，實(shí)現(xiàn)教學(xué)主業(yè)務(wù)流程的場(chǎng)景全覆蓋、終端全覆蓋、數(shù)據(jù)全貫通，全國(guó)已開(kāi)展中高考英語(yǔ)聽(tīng)說(shuō)考試的10 余省市已正式使用科大訊飛口語(yǔ)評(píng)測(cè)技術(shù)，累計(jì)考生數(shù)突破1200 萬(wàn);目前“智學(xué)網(wǎng)”已經(jīng)在全國(guó)30 個(gè)省份近7000 所學(xué)校使用， 受益師生近千萬(wàn)，人工智能在學(xué)生學(xué)習(xí)過(guò)程的個(gè)性化診斷和個(gè)性化學(xué)習(xí)輔導(dǎo)中正在發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。
2、政府行業(yè)
面向公共安全領(lǐng)域業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，基于警務(wù)大數(shù)據(jù)，結(jié)合認(rèn)知智能和感知智能打造的公安超腦解決方案，已在多省市產(chǎn)生應(yīng)用戰(zhàn)果，并與多個(gè)省市級(jí)公安機(jī)關(guān)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。
3、汽車(chē)行業(yè)
AIUI 語(yǔ)音交互解決方案在車(chē)載領(lǐng)域的應(yīng)用重新定義人車(chē)交互的新標(biāo)準(zhǔn)，搭載訊飛語(yǔ)音交互技術(shù)的前裝出貨車(chē)型已達(dá)近百款，保持中文車(chē)載語(yǔ)音市場(chǎng)的行業(yè)領(lǐng)先地位。
4、客服行業(yè)
中國(guó)平安語(yǔ)音導(dǎo)航項(xiàng)目首次實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)分成模式，商業(yè)模式實(shí)現(xiàn)重大突破。
美好的誤解之一語(yǔ)音的切入點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)化規(guī)模
科大訊飛是一家專(zhuān)業(yè)從事智能語(yǔ)音及語(yǔ)言技術(shù)研究、軟件及芯片產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、語(yǔ)音信息服務(wù)及電子政務(wù)系統(tǒng)集成的軟件企業(yè)。公司作為中國(guó)智能語(yǔ)音與人工智能產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，在語(yǔ)音合成、語(yǔ)音識(shí)別、口語(yǔ)評(píng)測(cè)、自然語(yǔ)言處理等多項(xiàng)技術(shù)上擁有國(guó)際領(lǐng)先成果。目前公司智能語(yǔ)音核心技術(shù)代表世界最高水平，在中文語(yǔ)音市場(chǎng)占有50%以上份額，處于智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)絕對(duì)龍頭地位。
科大訊飛認(rèn)為百度語(yǔ)音，阿里語(yǔ)音，阿里YUN OS，微信物聯(lián)網(wǎng)接入平臺(tái)均不是其對(duì)標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)者，訊飛AI其競(jìng)爭(zhēng)者是GOOGLE。由此可推論其在未來(lái)仍將技術(shù)作為企業(yè)標(biāo)簽，而沒(méi)有推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化的野心和能力，高管均證實(shí)此觀點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)化能力不如他們。
語(yǔ)音目前沒(méi)有營(yíng)收實(shí)例，唯一的可見(jiàn)可售產(chǎn)品就是可交互音箱。高管證實(shí)各類(lèi)開(kāi)發(fā)集成商也不需要向技術(shù)方支付專(zhuān)利和服務(wù)費(fèi)用。這語(yǔ)音部分沒(méi)有預(yù)期。
科大訊飛高管證實(shí)輸入法輸出無(wú)收取費(fèi)用，產(chǎn)業(yè)化營(yíng)收不存在?？拼笥嶏w的價(jià)值在未來(lái)一年內(nèi)，營(yíng)收和利潤(rùn)仍將增長(zhǎng)，驅(qū)動(dòng)力是國(guó)產(chǎn)教育和政府信息化項(xiàng)目。
美好的誤解之二訊飛智能設(shè)備與物聯(lián)網(wǎng)高權(quán)重入口
定位于家庭智控中心的京東叮咚音箱是京東和訊飛合作的產(chǎn)品。其銷(xiāo)量保持增長(zhǎng)，已經(jīng)與JBL等多家知名音箱品牌廠商推出合作產(chǎn)品，與滴滴出行、中通快遞、e 袋洗，百度地圖、京東到家等合作，滿足家庭場(chǎng)景下從生活服務(wù)到出行等多樣化需求，共同打造智能語(yǔ)音的家庭服務(wù)入口。
叮咚將通過(guò)記錄用戶生活行為的數(shù)據(jù)，將自動(dòng)調(diào)整到最舒適狀態(tài)。例如，根據(jù)用戶作息自動(dòng)打開(kāi)關(guān)閉家電，根據(jù)用戶身體狀況自動(dòng)訂購(gòu)菜蔬，通過(guò)語(yǔ)音操作各類(lèi)電器……正是集成了每個(gè)合作伙伴掌握的不同服務(wù)數(shù)據(jù)，叮咚開(kāi)放平臺(tái)將依據(jù)此數(shù)據(jù)拼湊成一副“家庭全景數(shù)據(jù)”，這也讓它成為應(yīng)用大數(shù)據(jù)概念的智能音箱，實(shí)現(xiàn)“以家庭單位，用數(shù)據(jù)服務(wù)于家庭”。
京東推出了叮咚靈動(dòng)版和悅動(dòng)版兩款智能音箱新品。通過(guò)AIUI新一代人工智能語(yǔ)音技術(shù)，結(jié)合京東積累的消費(fèi)數(shù)據(jù)，叮咚開(kāi)放平臺(tái)可完成主動(dòng)式的服務(wù)分發(fā)。
原先預(yù)測(cè)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)在2-5年內(nèi)將是移動(dòng)設(shè)備數(shù)的12倍，2018年是爆發(fā)點(diǎn)，科大訊飛的估值應(yīng)該是當(dāng)前3倍，此觀點(diǎn)被驗(yàn)證有誤。與京東合作的叮咚音箱項(xiàng)目由北京靈隆公司開(kāi)發(fā)生產(chǎn)，科大訊飛控股，科大訊飛AIUI授權(quán)其使用，京東微聯(lián)也不屬于科大訊飛資產(chǎn)，科大訊飛不具有家電業(yè)界廣泛強(qiáng)勢(shì)的合作能力，這也和我假設(shè)預(yù)期不同，因此不能判定科大訊飛有介入物聯(lián)網(wǎng)看門(mén)人的能力，原先假設(shè)家居物聯(lián)網(wǎng)看門(mén)人角色應(yīng)該歸屬京東公司。
無(wú)論未來(lái)贏家是否歸屬訊飛，語(yǔ)音入口和人工智能都是真實(shí)趨勢(shì)
智能語(yǔ)音技術(shù)中最核心、產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用最廣的是語(yǔ)音合成和語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)。隨著語(yǔ)音技術(shù)核心算法和計(jì)算機(jī)芯片技術(shù)不斷進(jìn)步的推動(dòng)，語(yǔ)音合成和語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)已取得長(zhǎng)足的進(jìn)步。尤其是深度學(xué)習(xí)算法和卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法的普及，使得語(yǔ)音識(shí)別的準(zhǔn)確率從五年前的70%上升到90%，在很多場(chǎng)合語(yǔ)音識(shí)別的準(zhǔn)確率已經(jīng)超越人類(lèi)。
2016 年6 月，有互聯(lián)網(wǎng)女皇之稱的Mary Meeker 在報(bào)告《2016 年互聯(lián)網(wǎng)趨勢(shì)》中指出，語(yǔ)音交互更符合用戶需求，將成為人機(jī)交互的新范式，與觸覺(jué)交互相比，語(yǔ)音交互的優(yōu)勢(shì)是快速、簡(jiǎn)單、無(wú)需鍵盤(pán)，基于自然語(yǔ)言識(shí)別和處理技術(shù)的支持，用戶以較低的成本實(shí)現(xiàn)隨時(shí)訪問(wèn)，能夠獲得比以往各種人機(jī)交互模式更好的用戶體驗(yàn)。百度首席科學(xué)家、深度學(xué)習(xí)研究院院長(zhǎng)吳恩達(dá)認(rèn)為，當(dāng)語(yǔ)音識(shí)別與理解的準(zhǔn)確率達(dá)到99%及低延遲，是人機(jī)語(yǔ)音交互普及的關(guān)鍵。
在萬(wàn)物互聯(lián)的大時(shí)代背景下，未來(lái)所有電子設(shè)備及終端搭載智能語(yǔ)音技術(shù)是大勢(shì)所趨，而隨著語(yǔ)音技術(shù)的下沉及應(yīng)用場(chǎng)景的深耕，未來(lái)語(yǔ)音交互將從“產(chǎn)品標(biāo)配”走向“場(chǎng)景標(biāo)配”，滲入到日常生活的方方面面。
2011年以來(lái)，智能語(yǔ)音與移動(dòng)終端、社會(huì)信息服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)信息搜索等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)的融合日益加深，帶動(dòng)全球智能語(yǔ)音規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng)。
中國(guó)語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟《2015 中國(guó)智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》數(shù)據(jù)顯示，2017 年全球智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)規(guī)模將首次超過(guò)百億美元，達(dá)到105 億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率接近34%。與美日巨頭相比，中國(guó)智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)起步較晚，但增長(zhǎng)迅猛。2015 年中國(guó)智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)規(guī)模為40.3 億元，同比增長(zhǎng)41%，高于全球34%的增幅。
數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)到2017 年中國(guó)智能語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)規(guī)模將首次突破百億元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)60%，中國(guó)智能語(yǔ)音企業(yè)在國(guó)際上的話語(yǔ)權(quán)有所上升。
中國(guó)語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)規(guī)?？焖偬嵘饕幸韵氯矫嬖颍菏紫?，中國(guó)政府在智能語(yǔ)音技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化方面的政策支持為語(yǔ)音產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境;其次，語(yǔ)音技術(shù)提供商不斷優(yōu)化產(chǎn)品性能，使得智能語(yǔ)音在車(chē)載信息服務(wù)系統(tǒng)、智能家居等領(lǐng)域的應(yīng)用進(jìn)一步深化;最后，4G 網(wǎng)絡(luò)的普及、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的發(fā)展，為智能語(yǔ)音提供強(qiáng)有力的基礎(chǔ)保障。
預(yù)期之見(jiàn)：沒(méi)有期望就沒(méi)有失望
當(dāng)前的邏輯是，公眾對(duì)科大訊飛有超乎其本質(zhì)之外的預(yù)期，公司它也全然了解，所以也欣然默認(rèn)不戳破，讓媒體和股市吹高形象和地位，反正無(wú)需證偽。
即便有人較真該業(yè)務(wù)收入規(guī)模了，也可以歸為“大環(huán)境還沒(méi)有到”，財(cái)務(wù)有傳統(tǒng)的“地方5%財(cái)政撥款”教育信息化業(yè)務(wù)，且還能增長(zhǎng)，夢(mèng)想總還是要有的，也許熬到2020，人工智能業(yè)務(wù)沒(méi)準(zhǔn)真的就實(shí)現(xiàn)了。
